許多明星基金都是「一代拳王」，今年拿到年度冠軍，隔年績效就慘兮兮。理財專家認為，想要避免買到這種「一代基金」，投資人得用點心，衡量多項指標，才能找到最優質的基金。

秘訣一：短、中、長期績效


一般人買基金，最重視績效表現。不過基金並非股票，短線操作最要不得，看績效千萬不能只看一、兩個月的表現，或是看到年度績效王就急著申購。投資者必須將檢視時間拉長，看短、中、長期表現，如果各時間都還能維持不錯成績，表示耐得起多空考驗。


如果是新成立基金，沒有過去績效可參考，投資者可找該公司類似產品做比較基準。如果是海外基金，可以看背後合作顧問團隊過去的績效表現。


秘訣二：衡量Alpha值


Alpha值代表在扣除大盤系統風險後，基金經理人可以賺取多少的「超額報酬」，是檢驗經理人功力的最好指標。若一檔基金的Alpha值越高，代表在很爛的行情中，經理人還是可以守住一定績效。建議投資人可以檢視股市多頭、空頭時基金不同的Alpha值，找出最隨漲抗跌的好基金。


秘訣三：五大核心持股


投資人可從投信投顧公會或基智網網站，查出基金的布局產業別，還有五大核心持股，但缺點是資料更新速度慢，有時會有長達一個月的時間差。如果投資人想要買檔一般股票型台股基金，建議可將所有同類型基金的五大持股全部列出來，再和股市行情做對比，如果目前市場漲的是中概股，但經理人在類股還沒漲上去前就布局，表示經理人獨具慧眼。


秘訣四：多看經理人報告


一般投資人無法接觸到經理人，不過不少經理人都會寫市場研究報告，可跟基金公司索取，看看這位經理人到底是個有遠見、有觀點的操盤手，還是只會人云亦云、隨波逐流。


另外，基金業者定期也會舉辦投資說明會，最近不少業者就緊鑼密鼓舉辦2008年投資說明會，會有經理人出面講解未來展望。建議投資人應盡量參加，除了看看操盤手的廬山真面目外，還可以透過現場發問，了解經理人對市場的看法。

2007/12/13聯合報

來源:吉米論壇 jimiForum.tw
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