外資法人預估台幣今年將升值將破30元,利率也將跟著升息,但受到國際油價、原物料高漲,通膨仍是國人必須面臨的壓力,力抗通膨的投資工具除了黃金、土地還有哪些投資工具可佈局? 專家建議商品期貨、能源基金、受惠原物料大漲的新興國家基金以及抗通膨債券亦是投資人可參考的抗通膨產品。

至於應避開的投資工具,匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠認為,現金、定存或貨幣走貶國家的公債,獲利最容易被通膨吃光。

國際油價5年內大漲100美元,牛奶、麵粉也狂漲,雖未來利率將有上漲機會,但定存利率根本追不上通貨膨脹的漲勢。匯豐中華投信表示,目前包括美國與台灣在內,都已面臨實質負利率的窘境,黃金、房地產、商品期貨、資源基金、原物料出口的新興國家、抗通膨債券是投資人可選擇抗通膨的六大投資工具。

匯豐全球關鍵資源基金經理人高仰遠表示,現在抗通膨一定要選擇和原物料相關的基金,但前題是要挑對時機、選對標的。與原物料相關的投資工具,非商品期貨莫屬,但這種期貨的報酬率高,最能完整參與原物料價格上漲的行情,但由於波動性極大,並不適合一般入門級的投資人。

對於商品期貨,高仰遠表示,資源基金則是另一個參與原物料行情的投資管道,因為波動度較商品期貨為低,參與門檻也較平易近人。

資源概念的基金,高仰遠指出,直接參與全球資源價格上漲的贏家─盛產原物料的新興國家股市,也是不錯的選擇。高仰遠指出,新興市場是全球最大的貴金屬、原物料供應地,不僅掌握全球52%以上的原油生產,新興國家在全球農產與原物料也舉足輕重。對風險承受能力較低的投資人來說,抗通膨債券(TIPS)也許是個不錯的選擇。

高仰遠指出,抗通膨債券與一般美國公債不同之是它的本金與票息,會一年兩次根據通貨膨脹率進行調整。如果消費者物價指數攀升,那麼抗通膨債券利率就會隨著物價指數而加碼,因此具有補貼通膨損失的特性;但在通貨緊縮、或是利率上升、物價卻未跟著上漲時,抗通膨債券就會喪失優勢。但目前國內並沒有類似的商品,不過還是可以透過有佈局這類債券的債券型基金進行投資。

至於原物料出口國的政府債券,主要著眼於這些原物料出口國的貨幣升值趨勢,最適合一般民眾的投資工具則是新興市場債券基金。但高仰遠提醒,買進這些標的後,須注意這些國家通膨的抑制狀況是否良好,因為一旦通膨失控,貨幣也會迅速貶值。

來源【 聯合晚報】

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