今年以來,全球金融市場大起大落,投資人無所適從。基金業者指出,投資要重視基本面,亞太股市成長性強,歐股較穩定,可趁低檔時布局。

理柏(Lipper)統計,從去年美國次級房貸風暴爆發以來,國內核准的797檔境外基金平均虧損15.66%。同期間,投資人如果定期定額投資,基金平均跌幅縮減為8.18%。

一年來,只有少數基金仍有正報酬率,多半是債券及貨幣型基金,股票基金則只有原物料、天然資源兩類。比較境外基金單筆和定期定額的投資績效可以發現,一年來,高成長地區或產業類型基金波動加劇,如亞太、新興歐洲或全球新興市場、天然資源等,單筆投資跌幅從10%到20%不等。

不過,如果同期間以定期定額投資,跌幅則縮小,最重跌幅11.44%。如果拉長投資時間,這些高成長地區與產業類型的基金績效優異,不少都是增加二倍。

近來油價急跌逾20美元,黑金、黃金等天然資源相關基金漲勢也受挫。年初以來,美國與日本下跌超過一成,歐洲與澳洲大跌兩成以上,印度大跌三成,中國大陸更大跌四成以上。連先前抗跌的巴西與俄羅斯,最近也加速補跌。

富達國際投資研究(FIL)指出,美國道瓊指數從1960年以來經歷六次空頭(不包含本次),平均跌幅約32%,空頭平均持續期間為16個月。去年夏天美國次級房貸風暴以來,美股從去年9月以來下跌約24%,空頭已持續十個月之久。

全球股市雖有可能繼續探底,但富達證券指出,根據歷史經驗,未來一到兩季應該可以觸底,美歐股市續跌的幅度約在10%之內,下檔風險已經有限,但油價走勢是關鍵。

【經濟日報】

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