今年的11月1日跟往常一樣,時序已經進入秋冬交替的季節,北台灣的天氣受東北季風影響,陰霾的天空飄著毛毛細雨,上班族依舊踩著快節奏的步伐,穿梭在大街小巷中趕著上班,畫面看起來似乎毫無異樣,然而大家的內心之中就像這天的天氣一樣,不僅覆蓋著一層陰霾而且還淌著血,因為從這一天開始,油價要調漲再創國內新高點、北北基的計程車資要調漲為全日依夜間加成收費、稻米批發價調漲2成、國際原油期貨報價也超越每桶94美元來到新高點,再加上過去所漲過的麵粉、肉品、火鍋料等等,似乎今年的冬天對升斗小民的我們來說將異常寒冷。

 

「蘇五元、陳小車」物價帶來的通膨恐懼

在千禧年過後不久,享有「投資界印第安那瓊斯」美譽的吉姆羅傑斯,第一個提出國際原油價格上看每桶一百美元,當時很多人都對此一論調嗤之以鼻;今年4月,「晶圓教父」張忠謀也認為油價將會來到100美元;台灣「經營之神」王永慶也在三年前就預估高油價時代即將來臨;另外,長榮集團總裁張榮發也預期原油上看百元天價指日可待。最近張忠謀更在公開場合指出,百元油價並不是終點。現在看來,這些投資專家及企業家的預言似乎已不像是神話,而且百元油價很可能在今年內就有機會兌現。

吉姆羅傑斯最讓人印象深刻的除提出百元油價之外,更令人難忘的是他提出「原物料進入10年多頭走勢」這句話。已在現實生活中發生,路口麵攤價格漲了、麵包縮水了、小學生喝蕃茄汁代替蔬菜;而且麵粉價格從年初開始調漲,漲幅超過一倍但漲勢還未止,開門七件事:「柴、米、油、鹽、醬、醋、茶」還有沒漲到的嗎?因為物價的上漲已經嚴重影響到百姓的生活,甚至有引發通膨的疑慮,然而主政者似乎跟老百姓一樣六神無主,這也無怪乎百姓會有「蘇五元」、「陳小車」的無奈吶喊。

認識商品面對機會

在這一波國際原物料及能源的漲升過程,消極的人普遍是用感嘆日子不好過,或是如何縮衣節食來面對,只能無奈的接受各種外來條件的變化,究其根本就是對商品無知的恐懼,不知如何處理只能惶恐的去因應。

「股神」華倫巴菲特的投資公司柏克夏在2003年 4月以大約22美分的價格,買下了中石油在香港上市的 H股 11%股權,大約是中石油全部股權的1.3%,引用今年10月12日《華爾街日報》:巴菲特大賣中石油 恐引發骨牌效應報導中指出,柏克夏出售持股的均價約為1.56美元,獲利逾600%。

就巴菲特的例子,因為他們用心研究商品的投資價值,面對機會時勇於進場承接,終於換來倍數獲利的甜美結果,如果您認為是因個人不若研究團隊有人力去做研究,那就大錯特錯了,因為從千禧年開始就有不少人在喊高油價一事,重點是巴菲特花時間去研究並進場去參與;當年巴菲特購入中石油時,國際媒體也報導過,即使是後知後覺的人,跟著進場一樣有獲利機會,癥結在於一般人對該項產品的認識度不夠,不敢進場才會錯失機會。因此,認識並了解商品是掌握機會的第一要素,因為機會永遠是留給準備好的人。

掌控風險 量力而為

「股神」華倫.巴菲特曾經說過,「投資的密訣就是別人貪心時要感到害怕,並且在別人害怕的時候要貪心(The secret to investing is to be fearful when others are greedy and greedy when others are fearful)」,最近柏克夏賣出中石油持股後,中石油的股價依舊緩步推升而上,似乎連「股神」都沒辦法掌握石油漲勢,現實中,大部分的人是處在資訊不對稱的投資環境裡,受限於訊息或分析能力不足,面對著變化莫測的各種風險性資產以及林林總總的投資趨勢,卻因為貪心與害怕兩種心情交雜而不知從何下手,在進場的時候總會浮出想賺錢又怕賠錢的矛盾人格,演變成一種左右為難下不手的投資障礙。而巴菲特之所以被封為「股神」,就因為他能克服這個障礙。

巴菲特是如何去克服這個投資障礙?其實只要深入去探討自身的風險承受度,不打腫臉衝胖子儘可能量力而為來投資,訂定好進攻退守的依據,即可克服既期待又怕受傷害的矛盾心態;「進攻」就是鎖定趨勢主流標的,積極追求較高報酬的進攻能力,用以滿足人類貪婪的天性;「退守」就是利用適當的資產配置來分散風險,戰勝人類害怕下檔風險的心情。能量力而為相對就提高對風險的忍受度,也比較不會受到價格的波動而自亂陣腳,當我們在羨慕柏克夏在「中石油」一役獲利六倍時,是否也想到,如果您也參與其中,會有多少獲利呢?

通膨商機 潛力無窮

物價高漲會引發通膨的疑慮,進而影響到小老百姓們的生活,通膨來了日子越來越來難過;相對的,物價的上漲也帶來一些機會,華倫巴菲特投資石油、吉姆羅傑斯投資原物料,都從中獲取到豐厚的利潤,所以,如果能善用通膨所帶來的商機,其實是可以為您帶來財富的。

原油、小麥、玉米都只是一個商品,在每天的交易過程中,都會有價格波動隨時跟著它們,雖然它們的價格不見得一定是多少,然而從過往的一些軌跡與變化,可以觀察出價格波動的趨勢,只要跟隨著這個趨勢,只要多一點關心和細心就能找到獲利的機會,而不會唉聲嘆息的埋怨物價上漲了。

您已經做好準備要參與通膨所帶來的商機了嗎?那就得先克服貪婪與恐懼的投資障礙,只要作到投資大師吉姆羅傑斯的三不哲學就能跨入此一領域:

1.不要投資自己不熟悉的產品

2.不要聽信分析師的話

3.不要存著賭博的心看待股市

吉姆羅傑斯的投資哲學也許很簡單,但真正奉行而且作到的有多少?當我們在埋怨物價高漲時,是否會聯想到物價上漲的商機進而投資?沒參與的原因是不懂?還是不敢?那些商品才是您敢投資的?還有您投資的目的何在?這一堆問號,真正原因就在於知識落差上;如果您知道落差所在趕快趕上,應該還有搭上本波通膨商機列車的機會;如果您還懵懵懂懂,那就得趕快加強相關知識的補充,因為一味的哀聲嘆氣是無濟於事的。 

來源:udn

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