包括摩根士丹利等三家外資，近期頻頻發表對台塑集團樂觀的言論，除了殖利率的話題外，摩根大通最新拋出「中國汽車銷售帶動塑化需求」的論點，其中看好特別台塑（1301）、南亞（1303）。
摩根大通表示，中國大陸汽車去年銷售年增率近六成，帶動聚丙烯（PP）、聚氯乙烯（PVC）進口年增率，分別增加52%、74%，汽車與塑化原料進口增幅，呈現高度正相關。雖然中國1月下游塑料的進口數字尚未公布，但趨勢沒有改變，台灣、韓國的塑化業者，可望同步受惠。
摩根大通的邏輯是，汽車環保當道，各家車廠致力於汽車減重，這是下游塑料需求增加的主要驅力。
依據美國化學顧問公司研究，美國過去每台汽車平均擁有約8%的材料採用塑膠原料，換算成約150公斤，但如今車廠加速生產更輕的汽車，意味著塑膠材料更廣泛被使用，而且這是長期趨勢。
汽車銷售牽動塑化需求消長，日本就是最好例子。日本豐田汽車在全球召回大量車輛，而日本汽車產量下滑，PP需求也跟著下降。
台塑四寶中，摩根大通首選台塑、南亞，投資評等為「買進」，目標價分別為79元、77元，預估今年每股稅後純益分別為4.46元、3.29元。
外資近十個交易日，買超台塑、南亞逾3萬張，主要還是著眼在殖利率。
麥格理證券指出，台塑四寶過去發放股息比率約是稅後純益的80%，最低也有60%，若以去年獲利推估，預估台塑、台化（1326）在今年6、7月間除權息時，殖利率可達5%的水準。
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