第一是選擇進出場時機(佔獲利中的40%):

依景氣循環高低峰位,判斷進出場時機,這項重大決策,關係到投資之後,能否有獲利的機會。投資人只要在景氣循環的谷底區作多,並在高峰區將基金脫手即能獲利。那麼,什麼時候算是高峰區?什麼時候算是谷底區呢?

這些疑難雜症,在本著作裡已幫你們規劃好了。投資人只要按表操課,長期便能增加獲利減少損失。

第二是選擇主流貨幣(佔獲利中的10%):

海外基金通常以美元以及歐元計價方式為主,兩者走勢非常對立,規模也具備大型貨幣,已形成投資大戶分散風險的指定貨幣。由於匯率波動較小,所以佔投資基金獲利的比重大約只有10%左右。

一般外行人會覺得既然匯率波動不大,我們投資海外基金便可忽略這項操作策略,這是嚴重的錯誤知識!倘若您投資海外基金,看不懂主流貨幣現在所處的相對位置點,以及判斷長期趨勢方向為何?便看不清資金流向到哪一個區域國家,以及全球市場正在流行什麼類型的主流產業,還有未來即將會輪到哪一種產業上漲(或下跌)…等等。總之,只要搞懂國際匯率的走向,自然就能領悟出主流產業的動向為何。

 第三是選擇主流產業(佔獲利中的30%):

當能準確判斷出主流貨幣的所在區域國家,自然就能準確抓出主流產業。

如美元長期升值,而歐元看貶時:高科技產業以及債券市場有相關聯的基金,通常會有輪流波段上漲的表現機會。這一階段表現較好的基金經理人,當然是跟高科技有關的操盤手,在1995~2000年期間,美元長期走多,全世界資金紛紛流向美國,而美國又是以科技為文明的國家,科技類股自然易漲難跌。

此刻投資大師“巴菲特”的表現就沒有想像中的那麼“神”囉!因為他只會操作傳統產業以及原物料股,其上漲的條例是建議在美元長期走空時。

 反之,在美元長期貶值,歐元看漲時:原物料、黃金原油、內需產業有相關聯的基金,則會有輪流上漲的表現機會。美元在2001~2007年呈現長期空頭走勢,此階段的主流產業都跟美元下跌有關係。那麼“巴菲特”此刻的表現當然會比以往更好,因為這些主流產業,正是他平時最擅長操作的投資標的,公開承認死多頭的他,手中永遠有大量傳統產業股的多單,在多頭市場中,想不賺大錢也難!

 於是我們會發現一種有趣的現象,在1995~2000年,高科技展開大多頭的期間,操作不順遂的巴菲特,當時跟他有關的財金書,有些後來賣不出去而悄悄下架,投資人轉向去買“索羅司”的書,原因是在亞洲金融風暴中佔了一席之地。直到2003~2007年期間,傳統產股業股紛紛大漲,人們又重新對股神巴菲特的操作手法深感興趣,有點風水輪流轉的現象。

 第四,最後才是選擇操作績效最好的基金公司(佔獲利中的20%):這項資訊最容易取得到,投資人只要上網查詢近年來的基金淨值變動以及績效排名,利用近1年、3年以及5年來的績效,分別名列前矛者,為優先考慮即可。

資料來源:e-fund討論區 - 華仔

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