認識常用的投資工具

最近國際通膨危機風聲鶴唳,國際糧價、能源、礦場價格旱地拔蔥,能交易用的貨幣也出現可觀的漲幅(對應美元),這些都是拜通膨所引發的投資商機,如果能夠好好利用這些投資工具,對抗通膨是輕而易舉之事,只是看到報章媒體大幅報導時,很多人還搞不清楚這些投資工具是什麼?當然就別提投資機會了,本篇就為大家介紹一些常用的投資工具。

共同基金:它是集合眾人的小資金,匯集成大資金之後開始進行各項投資,投資標的涵蓋股票、不動產、能源、糧食等等,幾乎我們想得到的投資產品,都有包裝對應的基金可供選擇,如鎖定名牌時尚風產品的品牌基金;鎖定博弈、菸酒的邪惡基金就是明確的例子,只是基金在募集之初就已確定投資的標的,因此這類工具是屬於多頭型的產品,換言之,就是行情跟基金規劃同方向時較易獲利。

股票:它是國人相對比較了解的投資工具,投資某一公司股票等於是該公司股東,對該公司擁有行使股東權的權利,公司經營良好時,除股利分配利益外,還有機會獲得股價上漲的資本利得;相對的,公司經營不善時,股東的財富也會跟著縮水,甚至血本無歸都有可能。

房地產:中國人有土斯有財的關念,讓很多人日夜辛勤工所寄望的夢想是擁有自己的房子,由於房地產的變現能力較差,加上交易金額大,一般人是很難累計買屋賣屋間的學問,所以投資房地產(自住型房地產除外)必須多方蒐集訊息,而且有中長期投資的心理準備。

期貨、選擇權:交易標的是以契約的方式存在,原始的設計理念是用來規避現貨交易上的風險之用,譬如向美國進口小麥,從小麥播種、收割、運輸都需要時間,無法像現貨一手交錢一手交貨那麼單純,中間環節要是有出差錯可能交易就會生變,為確保交易能夠完成,因此用契約來規範買賣雙方確實履約的動作,換言之,衍生性商品就是契約權利,所交易的就是標的物的權利與義務轉移價值,通常這類投資工具只須少數的保證金或權利金即可交易,故相對財務槓桿的操作較高。

外匯:只要是非台幣的貨幣均稱之為外匯,不管是現金還是旅行支票,因為國際貿易促使各國間金錢往來的機會,因為各國貨幣價值不一,因此,借由持有各國不同貨幣間的波動差異,即可產生獲利的機會,只是各國貨幣的波動均受到各國的經濟因素影響,故投資外匯須有較宏觀的國際視野與資金做後盾,1997年亞洲金融風暴期間,所羅斯就是靠泰銖等東南亞國家外匯交易賺到暴利,最後在港幣的外匯交易上慘遭滑鐵盧。

結構型商品:這類投資工具是較年輕的衍生性商品,過去這類型的產品是在私人銀行領域銷售的,近來台灣積極國際化金融法令大幅改革,加上財務工程技術的提升,讓這類工具在台灣的知名度並不亞於共同基金,只是國人對於新金融事務的理解力較弱,大部分人對這項產品還是一知半解者眾。其實,結構型商品就是有兩項以上的訴求架構所組合出來的,如保險公司最近所極力推廣的投資型保單,包括保險與投資兩項訴求就是其中一種;券商、銀行所推廣的結構債或連動債,包括債券及選擇權兩種訴求又是另一種型態的結構型商品。簡單說,就是由基本金融工具(包括股票、期貨、選擇權、債券、票券…等)所組合其來的商品,就稱為結構型商品,也因為這類工具是由基本工具疊架起來,所以可以依個人的不同需求組合特定產品,但相對在交易及流通性上會受到限制,通常得持有一段時間之後才能看到投資效益產生,較適合用來作資產保值之用,較不適合用來累積財富。 
來源:udn

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