| | | 1. | 何謂『連動式債券』? 所謂連動式債券簡稱「連動債」，是結合固定收益商品（如定存、債券等），與衍生性金融商品（如選擇權、交換等），藉以提高投資潛在收益的新金融商品，可連結的標的眾多，包括利率、匯率、股價、指數、商品、信用等。
透過銀行投資連動債，優點為投資具多樣化與彈性，投資範圍廣可分散風險，您可依據自己所能接受的風險程度選擇不同商品，並可以用小金額投資高門檻金融商品。 | | | |
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| | 2. | 連動債有那幾種種類? 連動債粗略分為『保本型』及「非保本型」兩大類
保本型連動債 (“Principal Guaranteed”) 可連結以下標的：
股票、指數、利率連結
基金、風險基金指數連結  | 關於保本型連動債：適合低風險投資者
其設計是由： |  |
| | | | | | 非保本型連動債 (“Non-Principal Guaranteed”) 可連結以下標的：
股票、指數連結
基金、風險基金指數連結 | 關於非保本型連動債(高息票?)：適合較進取，中至高風險投資者
其設計是由： |  |
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| | | 4. | 何謂『零息債券』? 零息債券 (“Zero Coupon Bond”)是指債券不會定期派息，而所有利息將在到期日支付，
本金+利息= 100%面值 | | |  |
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| | | 6. | 連動債的流動性是不是很不好? 是否可以提早贖回呢? 流動性 (“liquidity”)
其實連動債和其他金融產品(e.g.股票, 基金…)都是可以做到流動性為每日，特別是非保本連動債，因Delta值可以很高。Delta是指標的升1%，選擇權價格變動多少。如一些是非保本連動債，Delta是可以超過90%，甚至超過100%。
再者連動債依商品設計，投資年期長短不一，每一檔連動債都是個別設計的商品，所以投資連動債，一定要考量自身資金可運用的期間，若因短期內急需用錢、對連結標的未來走勢看法改變而中途解約贖回，此時您將面臨只能將連動債以折價賣回發行機構，以致贖回金額不盡理想，與預期報酬不符合，甚至虧損的窘境。 |
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| | | 7. | 連動債的次級市場贖回的價格為什麼要有最低門檻? 次級巿場 (“Secondary Market”)
發行及贖回連動債都有固定成本，投資銀行的每單交易都有相關費用，如Euroclear，銀行轉數等等。費用可高達數百至1千美元不等。因此，如交易金額太少(特別是贖回，如只有數千元)，相關費用便會嚴重影響贖回價。 |
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| | | 8. | 有沒有產品是保本，且配息要比定存高的呢? 所為『高風險, 高回報』保本連動債和存款都是最低風險的投資, 如投資者希望贏得較高回報, 只有放棄部分利息，用於投資其他標的，如股票或指數，才有可能。 |
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| | | 9. | 連動債』vs 『基金』相異之處為何? 風險 v.s. 回報 (“Risk v.s. Return”)
連動債是唯一可以靈活地調較風險、回報的投資產品
 | | 保本連動債 | 非保本連動債 | 股票基金
(with Benchmark) | 下檔保護
本金保障 | 100%保本 | | 1. | 如未跌破下檔保護，100%保本(下檔保護可隨意調整) | | 2. | 否則，風險最高也只如連結標的，但不會超過股票基金 |
| 沒有下檔保護，基金下跌1元投資者即虧損1元，以此類推 | | 風險指數 | 低 | 中 | 高 | | 回報 | 相對較低 | 可以參與高於100%潛在回報或紅利 | 參與或跟蹤100%基金準指指數(Benchmark)，但普遍不會有槓桿作用(NO Leverage) | | 回報指數 | 低 | 高 | 中 | | 投資透明度 | 回報是以標的表現以公式計算，完全透明 | 回報是以標的表現以公式計算，完全透明 | 回報依靠基金經理的投資策略及眼光，因此有機會跑贏或跑輸大盤 |
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| | | 10. | 購買連動債應注意那幾項要件? | 天期 | 長、短天期 | | 幣別 | 台幣、美金、港幣等產品；若為外幣產品，需注意匯率問題 | | 保本與不保本 | 保本與不保本的詳細條件與內容 | | 下檔保護 | 下檔保護為期初價之幾 % | | 配息機制 | 固定配息、浮動配息 | | 提前出場機制 | 出場條件、出場紅利 | | 連結標的 | 連結標的前景及每日表現 |
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來源:PRICE 普萊斯投資顧問股份有限公司 http://psic.com.tw/5qa.php
何謂連動債2?
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