去年10月中,巴菲特原以每股不到港幣兩元的價格買進中國石油,在達到近七倍的滿足點時,不隨市場追高聲浪,毅然宣布退場,不但躲過了二週後的全球股災,也順利地把逾35億美元的獲利落袋為安。大師級的投資EQ,您學到了嗎?

 

「在別人恐懼時,展現貪婪;在別人貪婪時,展現恐懼。」是巴菲特給金玉良言。面對波動風險加劇的2008年下半年金融市場,投資人應該如何克服貪婪、戰勝恐懼,而走出穩健的投資步伐?而在震盪幅度加大的狀況下,進出場時點更加難斷,若您貿然進出,恐怕只增加了投資風險、更阻礙了潛在的獲利空間。

以過去十年的美國史坦普500指數為例,若能堅持長期投資10年,整體年平均報酬率達5.91%,反之若殺進殺出而錯過最大漲幅的30天,那麼年平均報酬率為-5.72%。(統計過去10年至2007年底,美元計價。投資人無法直接投資該指數,該統計不代表或推薦集團旗下任一基金。過去績效不代表未來。)

為預防因自行判斷進出而錯失獲利機會,或因錯判市場走勢而追高殺低的遺憾,建議投資人不妨養成長期定期定額投資的習慣,透過分批進場的方式,分攤投資成本,且每月固定扣款的機制,可克服「高點時貪婪、低點時卻恐懼」的情緒。此外,匯率也是影響境外基金投資報酬的重大因素,尤其近年全球金融板塊快速移轉,國際匯率波動節節上揚,透過定期定額投資可同時達到平衡匯兌風險之效。

至於該選擇哪些類型基金?由於定期定額投資的優勢在於能分散風險,因此一般來說,較適合用於屬性較為積極的區域、單一國家或產業股票型基金,不過隨著投資市場與匯率波動同時增劇,建議投資人可將資產配置觀念與定期定額作結合,把穩健型的全球股票基金或區域型債券基金納入定期定額投資標的。

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