全球股市歷經長達6年的牛市,但自去年中美國次貸風暴爆發後,全球經濟已陸續遭受波及,影響所及除了全球經濟外,更牽連許許多多投資人的心情。但事實上,景氣榮枯興衰、金融市場起伏不定是很正常的事,而克服市場波動的最好良方就是「時間」。

 

金融市場和定期定額就像是童話故事龜兔賽跑裡的兔子和烏龜,兔子時快時慢的速度好比金融市場起伏不定、難以捉摸的波動,而烏龜行動雖然緩慢卻永遠保持一定速度持續前進,和定期定額持續累積投資有著共通的特性,童話故事裡的烏龜靠著持之以恆終而贏得勝利,而定期定額投資成功的關鍵,也正是「時間」!

定期定額運用基金淨值下跌時買較多單位數,淨值上漲時買較少單位數的原理,達到平均成本的功效,若搭配長期投資,效果更加明顯。由於全球股市走多頭的時間比走空頭的時間長,長期投資可以忽略市場短期的空頭,逐步攤低投資成本,因此,面對市場震盪,定期定額投資人不需太在意這種波動,應以不變應萬變,持續扣款,等待利空散去後股市漲升行情的來臨。

「3不原則」─不中斷、不追短、不隨意贖回

美國次貸風暴席捲全球,以致於各區域股票型基金表現幾乎不佳,部份投資人面臨如此震盪,擔憂未來市場風險,信心不足下紛紛中斷定期定額投資計畫,但殊不知市場下跌時,才正是考驗投資人耐力與毅力的時候,也正是決定定期定額投資能否成功的關鍵。以下這個舉例,可以更清楚了解定期定額投資的關鍵:假設投資人在2000年1月全球股市高點的時候開始進場定期定額投資MSCI世界指數,若經歷科技泡沫期間仍然不放棄,每月持續扣款至2007年底,則投資報酬率可達59.62%;但若投資人在科技泡沫期間害怕市場震盪而停止扣款,則投資報酬率只有47.58%;若投資人在科技泡沫開始時馬上贖回離場,則投資報酬率為-3.25%,黯然認賠!相反的,若投資人可以看清金融市場多空循環的特性,並且學習股神巴菲特勇敢於市場行情不佳時加碼投資,若每月再加碼10,000元,則報酬率達到68.22%。顯示運用定期定額平均成本的特色,低檔時加碼投資,買到更多單位數,可以掌握市場反轉彈升行情,以達到長期穩健獲利的目標。

理柏資訊,統計1999/12/31至2007/12/31,淨值走勢為原幣計價、定期定額報酬率為台幣計價。資料來源︰理柏資訊,台幣計價自1999/12/31至2007/12/31。定期定額報酬率理柏資訊假設每月1日扣款,遇例假日則以次一營業日計算。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算,暫不考慮時間價值。投資人不可直接投資指數。

定期定額投資法被喻為是懶人投資法,事實上,定期定額投資是現代人身兼數職、忙碌生活下的聰明產物。投資人在沒有這麼多時間做縝密專業的研究、或難以分辨經濟未來走勢、最聰明簡單的方法,就是長期投資定期扣款,掌握長時間景氣向上的趨勢。而面對市場震盪的緊張時刻,更須謹記不中斷、不追短、不隨意贖回的「3不原則」,像童話故事裡的堅持用穩健步伐的烏龜一般,最終卻能擊敗徒有爆發力卻欠缺持之以恆耐力的兔子,在投資理財的競賽中奪標!

來源:udn -羅尤美 

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