大陸後奧運需求遽減,美林證券昨天指出,由於上海寶鋼無預警大幅調降11月盤價,中鋼(2002)營運前景堪虞,今年第4季後獲利可能下滑,加上大陸市場需求疲軟以及庫存過高,將中鋼目標價一口氣由42元調降至34元。

美林證券最新出爐報告,將中鋼明年出口價格下調10%,由於寶鋼10月調降盤價5%,11月再調13%,反映出奧運後的需求疲轉,美林認為,大陸鋼品已供過於求,如供需失衡狀況無法改善,亞洲鋼價還會有向下修正的危機。

此外,中鋼合併中龍鋼鐵後,短期將會造成中鋼股份稀釋;因為中鋼將持有中龍股份約52%的其他中龍股東及其從屬公司進行股份轉換,使中龍成為中鋼百分之百子公司,轉換基準日定為9月30日;預估中鋼將拿出5.76億元併購中龍,稀釋中鋼5%的稅後盈餘。

美林將中鋼明年的EPS調降12%,但仍維持「低於大盤表現」的投資評等。外資昨天仍持續賣超中鋼5000餘張,以34.75元收盤,下跌0.8元。

【 聯合報】

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