景氣不佳,但台塑企業集團仍展開靈活財務操作,今年包括台塑、南亞、台化及台塑石化,四家上市公司均大舉加碼發行公司債,額度由原規劃的280億元發行額度,擴增加至405億元,趁著新債超低利率,償還舊高利率的債務,大幅降低資本成本及利息負擔。

 

台塑公司18日前發行60億元五年期的公司債,這是台塑今年來第二度發行公司債,收益率為2.41%,創下近期來各公司發行公司債超低利率水準。

 

台塑公司今年4月發行幣60億元的五年期債券﹐當時的收益率為2.65%,但18日發行五年期公司債,收益率僅2.41%,利率整整減少0.2個百分點。


 

台塑企業主管表示,台塑明年有100億元公司債到期,這次發行公司債,主要是用於償還債務,預估一年可節省至少1,200萬元利息。因目前利率水準低,再加上台塑企業信用評等佳,台塑集團決定在距離年底不到兩個月的時間內,決定再加碼發行公司債,搶進低成本資金。

 

相關主管指出,台塑石化可望繼台塑之後,在近期內再加碼發行50億到60億元公司債,取得的資金同樣用於償還債務,以節省利息支出。

 

據了解,台塑石化今年7月及8月兩度發行合計120億元公司債,當時收益率各為2.84%及2.82%。面對央行最近連番降息,台塑石化決定趁利率走低,加碼發行今年度第三期公司債。

 

台塑集團相關主管不諱言,國內債券市場,過去並不活絡,但面對這波金融風暴後,股市大跌,資金有回流債券市場避險,尤其是信評佳的公司債,相當搶手,資金取得成本,自然較便宜。

 

相關主管說,台塑目前現金流量仍相當多,但台塑集團選擇發行公司債償還債務,不是拿現有資金償還債務,主要是現有資金借貸利率比公司債收益率高,因此,為追求資金更有效率的運用,集團財務操作,選擇資金成本較低的公司債發行。

 

截至目前為止,台塑四家上市公司,已合計發行395億元的公司債,包括台塑石化120億元、台化50億元、台塑120億元及南亞105億元。若加計台塑化年底前再加碼發行的50億到60億元公司債,預估今年台塑企業集團公司債發行額度將大幅增加405億元。


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