楊昆城是另類基金操盤手，選股標的以新鮮為第一，納入具有新概念個股，看好台股還將有攻萬點動能，可趁回檔尋找投資價值浮現的個股，其中以類比IC、面板及手機等電子族群，還有中概股，將成下波焦點。
副標：台股上看萬點 資金轉防禦型股
股市沒有專家，不是贏家，就是輸家，靠著「What's N ew」哲學，畠華投信磐石基金經理人楊昆城，成功檢選飆股，不到1年時間，個股績效曾創下700％的驚人報酬率。
翻開楊昆城的基金持股明細，其思維邏輯有些讓人摸不著頭緒，再觀察類股投資比例，更是有趣，從食品、電機機械、橡膠、航運、生技醫療、半導體業到光電業統統入列。楊昆城坦言，他確實是屬於比較另類的基金經理人，選股主軸完全圍繞著「What's New」，太陽底下，總有新鮮事，凡是夠New的，統統列入個股追蹤對象。
◎不分產業 關注新訊息
講New，太籠統了，有人會質疑，難道新鮮事不用再歸類細分？受過多年投顧代操訓練的楊昆城笑笑說，舉凡是有新紀錄或是新的訊息出現，都是New，這套選股哲學，可以應用在傳統產業，也可以抓電子產業，不管New的消息是好或壞，都有它絕對的參考價值。
舉例來說，大股東申報轉讓持股，如果數量創新高，也是New，如果操盤手夠本事，就能夠從蛛絲馬跡，發現股價爆發原動力。再來舉個實際的例子，當兩岸三通消息釋放出來時，大部分的投信基金經理人，採平常心面對，畢竟以當前的政治氣氛，談三通，過於奢侈，但楊昆城硬是有辦法從中找出New元素，航運股果然在不久之後，因基本面變化，大漲一波。
操盤手聽到三通的新議題，除了拜訪公司了解真相外，也可以就基本面做深入探訪；當時，船舶已出現供給小於需求的端倪，而產業景氣相當穩健，該產業自然會出現多頭行情，楊昆城謙稱，真的有些僥倖，靠著三通新訊息，歪打正著掌握股市脈動。
今年下半年，IC設計股漲翻天，能在今年5月，早一步嗅到該類股先蹲後跳行情，已夠令人肅然起敬；但有辦法在去年第4季，股價處於10幾塊錢低檔區，即搶先介入，長抱迄今，目前該檔股票股價已逼近百元大關，砂礫淘金本事，更令人讚嘆。
◎觀察美股 預知台股上萬點
另外，在7月下旬、8月上旬間，美股表現不佳，全球股市出現連鎖性反應，近期台股出現急挫，這也是具備Ne w的元素。楊昆城認為，不妨從這個國際股市新訊息，追蹤出台股動向，從台灣主客觀條件觀察，他還是很有信心，台股有實力上萬點。
楊昆城認為，現階段美股次級房貸持續影響、以及經濟數據不佳，造成多頭架構中的快速回檔，也波及到亞股走勢，但中國股市與本波走勢脫鉤，對應台股可留意中概股表現。
從已公布的美國企業財報來看，普遍來看大多表現不錯，優於預期者居多，台股近期亦陸續公布財報及未來展望，研判台股這次的快速回檔，反而可趁機找尋投資價值浮現的個股。
◎避開高融資持股 防多殺多
在操作策略，近期應先避開高融資及投信持股高的個股，以防止多殺多，同時近期美股尚未止穩前，預期外資仍會減碼亞股，因此建議可將部分資金轉向防禦型個股，等待另一波的買點。
像台積電、聯電、國泰金、鴻海等權值股，在美股急挫之際，成為外資提款機，就本土法人現階段操盤策略，土洋標的分道揚鑣，本土法人並沒有追隨外資腳步，狂砍台股，反而是大力加碼台股，等待選舉行情發酵再次攻頂。
根據楊昆城觀察，很多融資大戶，在這波大行情，也會抱著現金，買基金拜託投信法人操盤，也因為本土投信鍾愛股票，跟外資法人不同，有了銀彈的挹注，投信操盤更為順心，各檔基金也因規模不斷擴大，本土法人更有條件闖出自己的一片天。
在類股選擇方面，楊昆城看好類比IC、面板及手機等電子族群，而傳統產業，則鎖定多題材的中概股，如果投資人真的很喜歡權值股，又怕外資再無情踐踏，建議不妨買指數型股票基金ETF，其基金淨值表現完全緊貼台股榮枯。
他也分享必勝四大投資心法，即產業趨勢要對、財報數字要漂亮、今年第3季動能要強、今年第4季到明年展望需具能見度，投資人可以就手中持股，逐項比對各項要素，透過基本面重新檢測，不符合條件者，勿眷戀，應盡早剔除。
以IC設計類股來看，向來具有股本較小的籌碼集中優勢，多檔IC設計公司，今年股價表現亮眼，但其業績表現，在半年報公布後，強弱分明態勢會越來越明顯，從現有訊息，台灣類比IC設計族群榮景，可以持續好幾年。 ◎員工分紅新制 將衝擊高價股
據分析，因為替代進口效應逐步發酵擴大，台灣類比IC 廠，漸次蠶食原本屬於國外類比IC產品市場，投資人可以再檢視其財報數字，決定優質持股標的，在半年報公布之際，漲多的個股，難免會回檔整理，這時應該是不錯的介入點。
要提醒的是，「員工分紅費用化」新制，對高股價的衝擊，將在今年第4季逐漸發酵，高價股屆時恐將中箭落馬，投資人需提早做打算。
外資美林證券曾預估，如採用新制後，宏達電每股稅後盈餘可能要砍一半，聯發科每股稅後盈餘影響則有40％ ，友達、台積電、華碩每股稅後盈餘影響3成，奇美電則有2成，本土法人預估影響值，還遠遠超出美林一大截。
處於難得一見大多頭行情，有本事提早上車，也要有能耐全身而退。楊昆城建議散戶，務必要做到停利、停損，有3成的獲利，可以出場，如果虧本2成，三十六計走為上策，先避風頭再說。跑4支漲停板，可以賺到3成獲利，散戶立場有別於法人，有賺錢時，落袋為安最重要，再者，以當前動輒出現重挫走勢，可以試著從進出動向表，抓出法人大量買進成本區，一旦找出法人買入成本後，向下修正2成，即可試算出出場的最後防線。
壓個股、找飆馬，是散戶投資人最大的樂趣；楊昆城強烈建議，在切入下單前，一定要對其業績表現有深入研究，切忌人云亦云，多做功課、多研究財報，唯有投入心血，投資獲利才能豐碩。
◎楊昆城 小檔案
出生：1974年
學歷：淡江大學產業經濟研究所
現職：華投信磐石基金經理人
建議：找好股票，重壓；適時停利、停損
文．黃幸悅
來源:理財周刊提供-鉅亨網-理財-基金
留言列表
網路購物 (11)
