‧Smart智富月刊 2007/09/17 
顛覆傳統的風險觀念
 1. 打破資產配置股債比定律
 2. 打破股票風險高、基金較穩健的刻板印象 
3. 不以年齡來區分保守型、積極型投資人 
4. 以自己最熟悉的產品控制風險 
5. 波動愈大的基金,投資愈大 用現金定存避險

 以股票穩健獲利 3個步驟 增加獲利 減低風險 
〈Step1〉不要去想報酬率,而是要看到底賺了多少錢! 
〈Step2〉放大定時投資金額 
〈Step3〉增加扣款頻率 

先布區塊 再布產業 波動愈大 愈壓重金 在定時定額的投資選擇上,我是以「先布區塊、再布產業」的方式全部持有,而且「波動愈大、金額愈大、操作愈頻繁」。

活用定時定額方法 增加絕對金額 ‧Smart智富月刊 2007/09/17 美國次級房貸危機牽動全球資本市場激烈波動,台股跟著震盪起伏,許多投資人的風險意識瞬間升高。然而,在變動下唯有退場才能避開投資風險嗎? 【口述/蕭碧燕;整理/方沛晶】蕭碧燕小檔案經歷︰安泰投顧理財諮詢部副總現任︰中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會祕書長 美國次級房貸危機牽動全球資本市場激烈波動,台股跟著震盪起伏,許多投資人的風險意識瞬間升高。然而,在變動下唯有退場才能避開投資風險嗎? 我認為,風險的定義要回歸到資產配置。但是資產配置不應該只看股債比,或是年輕人就要衝、衝、衝,年紀大的就要保守投資這種粗淺的..年齡區分法。 我常常在演講的時候強調,「.不懂的東西不要碰」,因為這才是你的投資風險! 而且,投資人要破除股債比的迷思,依照自己的情況做資產配置。 顛覆傳統的風險觀念 1. 打破資產配置股債比定律 2. 打破股票風險高、基金較穩健的刻板印象 3. 不以年齡來區分保守型、積極型投資人 4. 以自己最熟悉的產品控制風險 5. 波動愈大的基金,投資愈大 用現金定存避險 以股票穩健獲利 很多人覺得奇怪,為什麼我的資產組合沒有配置債券型基金?其實,我自己的投資組合是以「現金定存避險、股票穩健獲利、基金積極操作」為準則。 其中,避險部分,我是以每月總支出再乘以12個月生活費的金額,將其放在定存做為最保守的投資。 至於,穩健投資的部位主要是股票持有。因為我對股票研究不深,但是分析別人投資股票失利,最主要都是住到「套房」或「違建」。套房指的是追高,結果慘遭套牢;違建就是投機買到地雷股。 所以,我只買龍頭股,這樣就不會碰到「違建」;那又為了怕住到「套房」,就一定要收房租,因此我都買高股息概念股,而且要配現金,最好是10%以上高現金殖利率的股票才是投資首選。 去年下半年,我以39元買進散裝航運龍頭裕民(2606),由於裕民今年每股稅後盈餘預估可達10元,又配發5元現金股利,現在股價果真一路漲到超過100元。 其他買進的產業龍頭股,前幾年不太動,今年都成了飆股。其實,穩健型股票平時可以用收房租的心態投資,享受它的高現金股利,一旦起漲就可以賣掉賺取資本利得。 持股定期汰弱扶強 每年穩健獲利10%以上 用高現金配股的條件篩選,選股變得很簡單,只要1年檢視1次手中持股,將配發現金股利太少的股票踢掉,即使大盤不佳,每年也可以穩健獲利10%到15%。 至於買賣點,我有幾個觀察技術指標的祕訣。買進點以周KD值來看,殺到20低檔區就下手,而當K線往下滑,D線還在上升之際開始脫手,提前避開死亡交叉點。 而且,以目前主要賺取資本利得的市場中,也不一定參加除權息,避免增加稅額負擔。 另外,只要大盤指數的季線乖離率超過10,就應該分批下車,例如台股這波由9,800點往下修正時,季線乖離率就高達13。 此外,我也會保留部分現金,讓自己在遇到好的投資標的時,不會因為沒有資本而扼腕,所以現金定存、股票占了我自己資產配置的50%,以達到降低風險又能穩健獲利的效果,剩下的50%就是我最懂、也最積極操作的基金。 我一直認為,風險控制應該以你對產品的熟悉度來區分,所以我最積極投資的就是基金,而且是利用「單筆投資定時定額化」的方式,避免一般定時定額獲利太慢的問題,該怎麼做呢? 3個步驟 增加獲利 減低風險 〈Step1〉不要去想報酬率,而是要看到底賺了多少錢! 舉例來說,如果拿3,000元投資定時定額,年初買進拉丁美洲基金,年中報酬率漲了超過40%,你這時候想賣,但卻因為獲利的絕對金額只有幾千元,而選擇繼續保留,可惜的是,這一點獲利就在目前這波跌勢中又吐了回去。 因此,投資人看獲利不要只是考量報酬率,而是要看絕對金額。 〈Step2〉放大定時投資金額 為了賺到絕對金額,最快的方法是放大你的定時投資金額。例如,1期投資5萬元,報酬率要50%才獲利2.5萬元;但是投資100萬,只要報酬率5%,就能賺到5萬元。定期投資金額放大,絕對金額相對拉高,這也就是為什麼有錢人可以不用拚高投報率,卻能持續錢滾錢的原因。 〈Step3〉增加扣款頻率 基於金額累積快速的概念,投資人也可以增加扣款頻率,1個月扣5,000元,不如1個月扣3次5,000元,既可快速累積投資金額,而且同時用時間攤提法,風險曲線也會愈來愈平緩,兼具避險的功用。 先布區塊 再布產業 波動愈大 愈壓重金 在定時定額的投資選擇上,我是以「先布區塊、再布產業」的方式全部持有,而且「波動愈大、金額愈大、操作愈頻繁」。 例如:我先持有亞洲、東歐、拉美3塊新興市場基金各1檔,成熟型市場的部分則是把美國、日本以1.檔全球型基金來取代,因為看好歐洲後勢,所以另外拉1檔歐洲基金出來。 唯一的單一國家就只有台股,台股基金之前占整體基金投資的比重約25%,今年則拉高到50%,這樣就等於把新興市場、成熟市場以及最能掌握脈動的市場全部布滿。 另外,針對波動最大的能源基金和礦業基金壓上重本,只要報酬率超過40%就贖回,因為這類基金受到消息面影響大,買賣起始點很難抓,單筆投資難度很高,不如以單筆投資定時定額化的方式來回操作,較能賺到絕對金額。 其實,定時定額的基本精神是強迫儲蓄,是從零存整付的觀念衍生出來的,但儲蓄方法可以變通。 如何用同一筆錢創造更高的報酬率?只要善用熟悉度控制風險,搭配適當的操作方式,投資也能變得很簡單,報酬才能真正落袋。 蕭碧燕的資產配置組合 保守型 現金 1. 每月生活費×12個月(定存) 2. 依自己情況保留部分現金 50% 穩健型 股票 1. 選擇高現金股利之產業龍頭股 2. 周KD值到20買進,K線下滑、D線仍上升時脫手,避開死亡交叉點 3. 季線乖離率超過10時分批下車 4. 1年檢視1次手中持股 5. 蕭碧燕目前持股為高股息的產業龍頭股 50% 積極型 共同基金 1. 以定時定額為主,單筆為輔 2. 先布區塊、再布產業 3. 加大投資金額,或增加扣款頻率 4. 波動愈大、金額愈大、操作愈頻繁 5. 報酬率超過40%就贖回 6. 蕭碧燕目前持有的定時定額基金: A、成熟市場美國、日本以1檔全球型基金代替看好後勢發展,歐洲個別配置1檔 B、新興市場亞洲3檔東歐、拉美各1檔 C、波動較大的市場能源、礦業基金各1檔,但定時扣款加碼1倍 D、台股市場往年投資占定時定額基金投資總額約25%,今年加碼至50%,共持有17檔台股基金。 

來源:
學兒實習之

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