許多明星基金都是「一代拳王」,今年拿到年度冠軍,隔年績效就慘兮兮。理財專家認為,想要避免買到這種「一代基金」,投資人得用點心,衡量多項指標,才能找到最優質的基金。

秘訣一:短、中、長期績效


一般人買基金,最重視績效表現。不過基金並非股票,短線操作最要不得,看績效千萬不能只看一、兩個月的表現,或是看到年度績效王就急著申購。投資者必須將檢視時間拉長,看短、中、長期表現,如果各時間都還能維持不錯成績,表示耐得起多空考驗。


如果是新成立基金,沒有過去績效可參考,投資者可找該公司類似產品做比較基準。如果是海外基金,可以看背後合作顧問團隊過去的績效表現。


秘訣二:衡量Alpha值


Alpha值代表在扣除大盤系統風險後,基金經理人可以賺取多少的「超額報酬」,是檢驗經理人功力的最好指標。若一檔基金的Alpha值越高,代表在很爛的行情中,經理人還是可以守住一定績效。建議投資人可以檢視股市多頭、空頭時基金不同的Alpha值,找出最隨漲抗跌的好基金。


秘訣三:五大核心持股


投資人可從投信投顧公會或基智網網站,查出基金的布局產業別,還有五大核心持股,但缺點是資料更新速度慢,有時會有長達一個月的時間差。如果投資人想要買檔一般股票型台股基金,建議可將所有同類型基金的五大持股全部列出來,再和股市行情做對比,如果目前市場漲的是中概股,但經理人在類股還沒漲上去前就布局,表示經理人獨具慧眼。


秘訣四:多看經理人報告


一般投資人無法接觸到經理人,不過不少經理人都會寫市場研究報告,可跟基金公司索取,看看這位經理人到底是個有遠見、有觀點的操盤手,還是只會人云亦云、隨波逐流。


另外,基金業者定期也會舉辦投資說明會,最近不少業者就緊鑼密鼓舉辦2008年投資說明會,會有經理人出面講解未來展望。建議投資人應盡量參加,除了看看操盤手的廬山真面目外,還可以透過現場發問,了解經理人對市場的看法。

2007/12/13聯合報

來源:吉米論壇 jimiForum.tw

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