在選後市場回歸基本面,以及全球股市表現不佳的影響,台股持續拉回整理。雷曼兄弟亞洲區研究部門主管陳衛斌在最新台股策略報告上指出,目前客戶對於台股的看法分歧,讓大盤短線上缺乏方向,因此盤整是必然的,目前看來,較強的支撐在8200點,不過長線還是看好台股表現。

陳衛斌:目前多空分歧

陳衛斌指出,目前市場看法分歧,看空的一方台股有三大不利因素,首先是第二季原本就是電子產業的傳統淡季,其次是熱鬧滾滾的房地產市場將面臨適時的檢驗,以及國民黨勝選遮蔽了市場的理性,但看多的一方則認為,新政府上台後的展望讓人充滿期待,加上台股目前並不貴,因此將持續吸引資金流入。

陳衛斌認為,如果未來指數要創下新高,則必須要有新政府施政穩定推動、科技產業的終端需求獲得確認,以及金融業營運出現復甦等三條件支持,而且市場必須達成共識,否則台股短中期仍然會是盤整格局,大盤走勢將受到壓抑。

看好金融股國泰金

對於類股族群表現,在傳產金融部分,陳衛斌指出,資產營建族群的漲幅已經達到滿足點,已經充分反映先前獲利預估調高的題材,接下來得看房價實際走勢而定,相較之下,金融股的獲利預估已經經過大幅修正,因此比較有表現機會,看好國泰金(2882),另外看空塑化和航運族群。

至於電子股,陳衛斌指出,對於目前PC供應鏈廠商所給的樂觀預估感到困惑,尤其在美國業者存貨增加的情況下,不排除未來有下修風險,建議投資人謹慎以對,除了PC,面板和手機也同樣有下修風險;相較之下,半導體業者的預估比較穩健,因此在第二季看好記憶體族群,第三季則可留意封測族群,如力成 (6239)和日月光 (2311)等。

台股具高股利防禦性

但陳衛斌也強調,台股只是盤整並非多空翻轉,長線看法依舊樂觀,因為相對於亞洲和新興市場來說,台股便宜多的,也使得台股較具防禦性,加上享有高股利題材,外資仍然樂意將資金投入台股,對指數帶來支撐。

來源:【 聯合晚報】

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