「Made in China」近年席捲全球,不過現在讓世界無法忽視的不再只是有形商品,在今年四月底中國正式通過合格境內投資機構(QDII)境外投資管理辦法後,中國外銷又多了一項 –「資金」,且影響更無遠弗屆。

根據統計,目前三檔已開募的QDII基金(中國南方全球、華夏全球精選、嘉實海外中國股票)都於募集首日即募爆並獲超額認購,甫於9日募集的嘉實基金更於開募首日即超額認購700億人民幣,合計前三檔基金即募得逾120億美元,後續還有今(15)日開募的上投摩根與其他摩拳擦掌的四家基金公司,而更受期待的是難以估計的螞蟻雄兵–個人投資者,即使確切實施日期未定,但只要政策方向不變,資金效應就不斷。

港股無疑是近水樓臺先得利,8月20日中國釋出個人投資者投資海外市場利多後,港股短短一個半月飆漲達40%,國企股漲幅更達70%,上述基金投資港股比重也在40~60%之間。由於恆生指數目前已站上2,9000點歷史高點,根據JPMorgan的預估,此價位隱含08年本益比達25倍,短線高點震盪難免,然根據JPMorgan的預估,明年至少約有900億美元QDII資金流向海外,資金動能源源不絕。

這當中受惠最深的莫過是同時在A股與香港上市的族群,由於A股溢價平均高出香港H股約40%,這些內地投資者熟悉、且被認為股價便宜許多的香港股票,便成為短線最紅炸子雞。當然,雨露均霑的還包括了眾多中國消費概念股如食品、製鞋、百貨零售與3C通路等,皆成了資金追逐標的。

台灣中概股亦不容小覷。根據美林證券預估,2007年至2011年中國家庭消費年複合成長率將達10.2%,較5年前的8.2%成長加速不少;此外,估計2006年至2010年大陸年收入8000美元以上人口將由2940萬人增加至1.03億人,內需及零售商機無限。因此具中國內需消費概念之台港兩地食品、製鞋、百貨零售、3C通路等類股,可望坐享企業中國收成果實與投資契機。

港股之外的亞洲新興市場也可分一杯羹。日前開募的嘉實基金便將投資標的擴及於美國及新加坡上市的中國企業,近日N股(美國紐約上市)、S股(新加坡上市)便因此飆升,另上投摩根亞洲產品則鎖定亞太不含日本區域(包括澳洲、韓國、香港、印度及新加坡),未來QDII題材勢必將從香港向外延燒。

短線須留意的是,中共全國代表大會將於今日舉行會議,抑制資產泡沫的措施或言論或再被提及,不過主要降溫方向為實體資產,被喻為「直通車」的QDII政策應不致改變,而未來直通車班次只會愈趨密集,且目的地也將更多元,就看投資人能否早一步上車了!

來源:基智網

    全站熱搜

    jianmin2 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()