來源:Money+理財家》單筆與定期定額交叉投資心法
 

在多數人的印象中,總認為單筆投資基金風險很高。其實,若想輕鬆獲利,應以定時定額為主、單筆為輔,才能有效累積財富,讓投資報酬更豐碩。

何小姐收到基金公司12月分寄來的對帳單,看到帳單上虧損的數字時嚇了一大跳,因為原本單筆投資有50%報酬率,現在卻跌到只剩15%獲利;更慘的是,在7月分才參加的定期定額零手續費活動,更是套在高點。眼看股市震盪頻頻,何小姐心裡不免恐慌疑慮,該不該趁基金還有獲利時先出場?或是先停扣報酬率不佳的定期定額基金?

其實當投資人心裡浮上這些問題時,就已經陷入「追高殺低」的迷思中。大家都知道投資獲利基本原理就是「低買高賣」,但真正介入投資時,卻難以克服心理障礙而自亂了陣腳。理論上,如果能善加運用「定期定額」和「單筆投資」,既能擁抱長期獲利,也能賺取短期超額報酬,輕鬆實現財富人生。

用定時定額建立長期報酬

多數人很難體會為什麼每月定期定額投資基金1萬元,13年後就能夠擁有600萬元?這是因為多數人對定期定額的認知,多半停留在定期定額「扣款投資」的階段,所以當市場出現震盪行情時,手中持有基金處於虧損狀態時,投資人就開始猶豫是否還要繼續扣款。

定期定額投資方式

其實,定期定額是一種以運用「市場漲跌波動」獲利的懶人投資術,因為基金淨值有漲有跌,只是不知道現在處於相對高點或低點,在無法預知未來多空走勢下,以分散時間點的方式進場。

所以當定時定額處於虧損時,投資人絕不能間斷扣款或停損,因為虧損時,是能用同樣的投資金額可以買到更多的單位,等未來基金淨值上揚時,就可以很快享受豐厚的獲利。相反地,一旦行情上揚達到波段獲利點時,應適時出場,或將投資部位轉往較穩健的標的,才不會讓原本的獲利因市場漲多回跌,成為紙上富貴。

舉例來說,若投資人每月扣款10,000元,當A基金在10元時,只能買到1000個單位;但當基金跌至8元時,則可買到1250個單位,這就代表基金淨值下跌後,反而能買到比較多的單位。總計兩次扣款下來,基金每單位成本由第1個月的10元,下跌到約8.89元,只要基金從8元漲到8.89元以上,就可以開始獲利。

相反地,如果投資人在第2個月因基金下跌即停止扣款,則每單位平均成本仍為第1個月的10元,代表基金必須從8元漲到10元以上,才能開始獲利。

購買金額
基金每單位成本
(購買金額÷購買單位數)
購買單位數
第1個月10,000元10元1,000
第2個月10,000元8元1,250
合計20,000元約8.89元2,250

定期定額投資的4大訣竅

訣竅1:投資標的波動性要大、且長期投資
雖然基金漲跌起伏過大代表風險高,但對定期定額投資而言,價格波動代表獲利空間,因此選擇基金本身波動性要大,也就是利用低買高賣的投資機制,才能創造豐厚的投資報酬。

訣竅2:盡早投資,適時調整投資金額
定期定額愈早開始,儲蓄效果愈佳;若個人收入穩定,有餘錢的話,可適度提高每月投資金額,以提早達到理財目標。

訣竅3:遇低加碼,絕不間斷扣款或停損
當基金處於下跌段時,定期定額投資應該要以理性的心態去看待短線虧損,能夠在低點持續扣款或加碼的投資人,才能愈早脫離虧損,享受獲利。

訣竅4:達停利點後,適時獲利了結
投資人多半以為,定期定額投資無法部分贖回。事實上,定期定額可以部分贖回或部分轉換。在資金需求孔急之時,可以部分贖回,並繼續定期定額投資;另外,若是達到原先設定的投資報酬率(例如30%),也可以適時轉換成債券型基金,以確保投資戰果,並繼續定期定額投資原檔基金。

掌握災難投資法 創造超額報酬

除了運用定期定額累積財富外,很多投資人希望能利用低買高賣的單筆操作,短時間內創造驚人的報酬。其實,這並不困難,只要你能趁股市在重大非經濟面利空衝擊、出現不理性超跌現象時勇敢進場,等市場回歸理性時,再輕鬆獲利出場,你就能波段獲利。

一些長期在金融市場投資的老手,1年往往只做1~2次的波段操作,通常他們不會花費許多力氣去找買賣時點,而是努力發掘挑選有發展前途的股票,或長期表現良好的基金,再耐心地等待股災發生。

一旦市場出現非經濟事件利空時,如911事件或兩國論,這時候許多公司的股價會受到市場下跌趨勢的壓迫,呈現價值嚴重低估現象,投資人就能以超跌的價格買進基金,這就是在國外十分盛行的「災難投資法」的概念。

此時買進基金,下跌風險往往極低,幾乎不需要擔憂短期間內價格的波動。一旦日後股市在恐慌之後回歸理性,股票真正的價值終究會誠實地反應在股價上,帶給投資人一筆豐厚的報酬。可惜每當股災出現時,投資人往往聞風喪膽,避之唯恐不及,更遑論進場投資,因而錯失可能獲得驚人報酬的機會。

不過,採用災難投資法的投資人,必須嚴守紀律,為自己的投資標的訂下一個合理的停利與停損點,一旦報酬率的表現達到預設目標,投資人就應該要堅守原則,立即停利或停損出場。投資紀律在股市快速上升的時候尤其重要,因為整個市場會充斥著過度樂觀的預期,由於內在貪婪心的作祟,使得投資人被節節高升的報酬率而沖昏了頭,進而延誤獲利了結時機。

台股幾次出現非經濟因素之利空事件後 股市反彈幅度

發生時間 事件事後跌幅事後高點
出現日期
至高點
歷經時間
事後漲幅
1988/9/24復徵證所稅-11.3%1990/2/1216個月43.6%
1997/3/20口蹄疫事件-5.5%1997/8/275個月20.8%
1999/7/09兩國論-13.3%2000/2/187個月21.6%
1999/9/21921地震-3.5%2000/2/185個月30.4%
2001/9/11911事件-17.39%2002/1/284個月74.32%

單筆投資前的3大保護措施

此外,當投資人單筆進場時,絕對不可輕忽投資風險,否則就會像何小姐一樣投資報酬率從50%掉到15%,如果何小姐能一開始就做好資產配置,並遵守下列4項投資保護措施,如此一來,即使股市重挫,整體報酬率仍有適當的保護。

措施1:以80/20資產配置策略保護本金
傳統的資產配置,是將資金同時配置在股票及債券兩種資產上,以利風險分散。現在財務工具相當多元,投資人有許多投資標的可以選擇。建議可以將80%的本金配置在穩健追求年報酬率5%~10%的投資商品中,如平衡型基金;20%的本金則配置在比較積極的投資商品,如股票型基金。

80/20資產配置,適當保護本金

投資組合內容可能的報酬率區間個別資產最差的報酬情況
80%穩健型投資商品5%~10%4%(=80%x5%)
20%積極型投資商品-20%~+20%-4%(=20%x-20%)
投資組合0%~12%0%(達到保護本金)

措施2:嚴設停利、停損點
投資人可依投資屬性決定停利、停損點,以達到保護本金目的。以80/20資產配置策略為例,設定20%的停損出場點,就是重要的投資方針,否則遇到股市表現不佳時,可能會讓你吐回已到手的獲利。

措施3:避免進行融資融券或舉債投資
投資最忌誨融資融券或舉債投資,導致投資人最後因沉重利息負擔,而被迫採取追高殺低的不理性行為。

如何設定停利和停損點?

1. 依個人風險承受度而訂:如果投資人年紀愈輕,投資期間較長,可以接受較大的波動,停利停損點為20%;若是保守型投資人,停損及停利點可設定5%~10%。

2. 依基金屬性而訂:一般說來,投資於強調收益穩定的債券型基金,或已開發國家股市(如美國、歐洲),或全球型股票基金,因基金投資波動較小,較無停利停損的問題,建議可長期持有。而產業型基金、單一國家基金或新興市場基金投資波動較大,建議可設定20%的停利、停損點。

    全站熱搜

    jianmin2 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()