近幾年來,台股上市櫃公司流行發放現金股息,投資人如果買進一張股票所配發的股息 (股息殖利率)愈高,往往會比把錢放在銀行裡定存所賺到的利息、投資報酬率更佳,若選對股、選對時機,資金的運用將更為靈活、有效。

今年上市櫃公司將進入股東會旺季,股利分配結果也將陸續出爐,如何尋找高股息殖利率股,抓準進場時機,讓投資專家告訴您。

寶來投信股票投資研究處副總胡曼玲表示,台股第二季向為股東會與除權息行情旺季,今年再配合總統大選後的慶祝走勢,行情欲小不易,選擇高股息殖利率股因為具有「進可攻、退可守」的概念,可作為投資人在選股上的參考依據,至於該如何挑選標的,可從以下重點著手:

 

1.參考 去年股利政策

 

雖然目前還有很多公司的正式財報仍未出爐,股東會也尚未召開,現金股息的配息金額也還沒定案,但可以先參考各家公司去年的股利政策。

由於一般上市櫃公司股利政策相對穩定,因此投資人只要參考去年各家公司的現金股息和股票股利的分配比例,再搭配某些公司已經公布的自結獲利數字,就可以簡單初步推算出有哪些可能的高股息投資標的。

2.觀察台灣高股息指數成分股

根據CMoney系統顯示,目前已公布自結獲利數字的公司已有兩百三十多家,其中不乏高股息投資的潛力標的。

除了參考去年的股利政策與獲利數字外,投資人還可以觀察台灣高股息指數的成分股進行投資。胡曼玲說,由於台灣高股息指數是在台灣上市公司最具規模的150家公司裡面,選取未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔股票作為成分股,每年會進行兩次固定調整,因此具有相當代表性,投資人亦可將其作為高股息投資的指標之一。

 

3.留意投資標的營運成長性

 

高股息投資的標的決定後,胡曼玲建議,除了注意高股息殖利率的標的外,還要留心營運成長性和可扣抵稅率等問題,以免賺了股息卻賠了股價或稅金。

在營運成長性方面,她表示,投資人如果布局產業前景看好的高股息族群,不但可以獲取現金股息的穩定收入,高成長性的個股在除權息後也可順利填息,讓投資人再賺取一波豐厚的除息行情。

 

4.可扣抵稅率愈高效果愈佳

 

此外,高股息投資也必須注意可扣抵稅率。所謂的可扣抵稅率為個人在申報綜合所得稅時可扣抵的比例,可扣抵稅率越高的族群,節稅效果越強,對投資人也越為有利,投資人若想知道個股的可扣抵稅率高低,可仔細檢視各家公司的年度股利憑單。

兩稅合一後,個人綜合所得稅須與公司營利事業所得稅合併上繳,因此稅繳得越多的公司,其可扣抵稅率相對較高,反之則較少。一般來說,電子族群由於促產條例的優惠,因此實際繳交國家的稅率較低,可扣抵稅率相對較低,而傳產族群由於無此優惠,因此可扣抵稅率較高,甚至可高達20%以上。

懶人投資法:高股息基金

以上選股重點,如果投資人還是沒有時間,或是感覺大海撈針,不知道如何選取布局標的,胡曼玲則建議可以考慮買進針對高股息概念進行投資的高股息基金,這種高股息基金,是從臺灣50指數、臺灣中型100指數成分股中,精選未來一年預測現金股利殖利率最高的30檔個股,當中包含了原物料、內需、基礎建設、公用事業等題材,已經幫投資人先選好標的,用一籃子股票的概念,一網打盡台股現有的高股息投資標的。

她表示,由於2008年景氣成長不若往年,通膨疑慮揮之不去,因此較具防禦性的高股息族群將取代成長股,成為今年市場投資主流之一。如果投資人希望享受股利與股價雙收的投資報酬,又不知道如何選股,透過高股息基金,仍然可以輕鬆掌握相關標的。

 

 

 

 

來源:【聯合晚報】
 

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