台股從520高點的9,309點反轉,跌幅已經超過2,000點,在一片殺伐聲中,未來台股籌碼洗淨,出現反彈時,基本面佳的個股可望出線。第二季已結束,以4、5月營收超越首季營收且前五月營收較去年同期成長的前20檔大型股中,由宏碁(2353)4、5月營收較首季成長160%拔得頭籌。

這一波大型股屢成為殺盤的重心,但在基本面上仍有表現不錯的個股,儘管多數的企業尚未公布6月營收,但已有不少上市櫃公司僅計算4、5月的業績,就已大幅超越首季營收,且前五個月的營收仍較去年同期成長。4、5月營收較首季成長超過1.5倍的大型股有宏碁、群創(3481)、奇美電(3009)、廣達(2382)、緯創(3231)、英業達(2356)、中鋼(2002)、台塑(1301)、宏達電(2498)及華航(2610)等十檔個股。其中以奇美電前五個月的營收表現最為亮眼,年增率達84.79%。

NB族群第二季營運加溫的個股相當多,包括宏碁、緯創、廣達、仁寶、英業達等,花旗環球估計,廣達今年的NB出貨可達3,950萬台,年增率超過20%,全球市占率逼近三成:仁寶方面則維持毛利,讓獲利與營收可望同步成長,唯轉投資威寶電信,今年可能造成仁寶達20億元的轉投資損失。

宏碁第二季營收表現突出,儘管美國市場受到次貸風暴衝擊,但宏碁的歐洲市場仍然火熱,加上第二季處分緯創GDR獲利達11.51億元,將挹注單季獲利。

面板股近期降低產能利用率,市場解讀對中期面板報價及投資情緒有助益,加上股價淨值比偏低,頻頻被外資及本土法人叫進。但是Display Search上周五公布面板7月報價全面走跌,下半年起即面板出貨旺季就報價出現明顯跌勢,已經讓法人醞釀下修面板股的獲利,因此奇美電即使第二季表現可圈可點,但必須密切觀察下半年營運是否影響全年獲利。

保德信投信認為,電子業第三季旺季可望因廠商必須鋪貨建立庫存,使得營收有回升機會,不過油價若持續創新高,恐進一步壓縮第四季訂單與出貨表現;然因中國持續對成品油進行補貼,使其油品終端價格仍低於國際水準兩至三成,若中國在奧運後停止油品補貼,讓成品油價反映國際水準,則可能使得用油需求下滑,進而使原油價格回落。屆時電子業旺季將有機會更暢旺。

【2008/07/07 經濟日報】

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